文/梓淇  

　　来源：BT 财经（ID：btcjv1）

　　华为的手机业务因美国打压而陷入困境后，其他各家手机厂商都跃跃欲试，想填补华为空出的市场，其中小米的动向最为市场关注。

　　日前小米公布了 2020 年三季度财报，数字十分亮眼。而且这些数据还反映了很多重要信息。

　　手机出货量升至全球第三

　　第三季度财报显示，当期小米公司的总收入达到 722 亿元，同比增长 34.5%。经调整净利润达到 41 亿元，同比增长 18.9%，总收入何净利润均创下单季历史新高。其中，境外市场总收入达人民币 398 亿元，同比增长 52.1%。

　　在全球经济都不太好、消费者日趋谨慎的情况下，能实现这样的业绩增长并不容易。

　　带动小米业绩大幅增长的主力，自然是它的手机业务。

　　第三季度小米手机出货量达到 4660 万部，同比增长 45.3%，营收达 476 亿元，同比增长 47.5%，这部分收入占到该季度小米总收入的 66%。

　　同期，小米的 IoT 与生活消费产品收入为 181 亿元，同比增长 16.1%，AIoT 平台的连接设备数达到 2.89 亿台（不包括智能手机及笔记本电脑），同比增长 35.8%；互联网服务收入 58 亿元，同比增长 8.7%。

　　广告业务收入创下单季度历史新高，达到 33 亿元，同比增长 13.7%，游戏收入达到 8 亿元，同比下降 1.9%。

　　依照 IDC 的数据，三季度全球智能手机出货量为 3.48 亿部，同比下降1%，但环比增长了 22%；其中，小米的市场占有率达到 13.1%，不仅刷新了历史新高，更超越苹果跃居全球第三，这也是小米手机时隔 6 年首次重返全球第三。截至目前，这五大品牌按照从高到低排名依次为：三星、华为、小米、苹果、vivo。

　　分地区来看，三季度小米手机在欧洲的出货量同比增长了 90.7%，市占率达到 18.7%，连续第二个季度市占率进入前三，并首次在西欧市场市占率达到前三名（需要注意的是，华为在欧洲的份额下降了 31%）。在拉美地区同比增长了 471.4%，中东市场同比增长了 156.7%，非洲市场则同比增长 197.5%。在印度市场，小米再次获得第一名的成绩，出货量为 1310 万，市场份额为 26.1%，同比增长率为9%。

　　在中国大陆，当季小米手机出货量接近 1100 万台，市占率由去年同期的9% 上升至 12.6%，排名第四，仅次于华为、vivo、OPPO，而且是国内前五名唯一实现出货量增长的一家。

　　高端市场未有明显突破

　　长期以来小米手机走的都是中低端路线，这次人们注意到，尽管三季度小米的整体出货量有明显提升，但仍以低端手机为主，高端机路线未有大的起色。

　　旭日大数据发布的全球畅销手机市场排行显示，第三季度全球 200 美元以下畅销机型 TOP20 中，有 7 款机型是小米的；在 4000 元+畅销机型 TOP20 中，以及最高价格的 800 美元+畅销机型 TOP20 中，小米分别只有小米 10Pro 和 10 Ultra 一款入选。

　　小米自己披露的数据也显示，今年前 10 个月，公司在中国大陆地区销售的 3000 元以上手机，和海外定价在 300 欧元以上的智能手机，加起来有 800 万台，数量虽增加不少，但高端市场的机型占比并不高，全年算下来可能也不超过5%。

　　从财报数据看，过去两年小米手机的平均售价始终徘徊在千元上下，今年三季度为 1022 元，仅比去年同期的 1007 元，增长十分有限，而较今年二季度的 1116.3 元，还有不小的下滑。

　　而低售价也意味着低毛利。三季度，小米手机的毛利率为 8.4%，相比去年同期的 9.0% 有所下降（与苹果、华为手机的毛利率相比差距就更大了）；手机收入虽然占据了小米总营收的 66%，但手机业务的毛利润占比却不到 4 成。

来源：“略大参考”整理小米历年财报

　　尽管小米的高层在不同场合宣示做高端产品的决心，但就目前的情况看，小米手机短期内还很难改变它中低端的品牌形象。对这一点，雷军也很是无奈。

　　日前他在 2020 亚布力论坛年会上称，十年前他想用互联网经验帮助制造业转型升级，解决国货被人看不起、质量差、设计差的问题，因此用提高商业效率、用性价比来帮助国货改进产品设计，但干了十年，发现低估了制造业的难度，大家也对小米的定位产生了中低端的认知。

　　至于如何改变大众对小米定位中低端的认知，雷军眼下似乎也没有太好的办法，“我想了一个主意，就做大家理解的高端手机，做大家理解的高端产品。大家理解的高端手机是什么？是卖得贵吗？我不知道，但我想小米产品只有在贵的产品中立住，大家才能真正认可我们做出的努力。”

　　对雷军的这个发言，有分析就指出，定价高并不代表高端，而是高端才能维持高价。

　　无论是小米的研发投入（小米的研发投入在总营收中的占比始终在3%-4% 之间，而 2019 年华为研发费用达 1317 亿元，在总营收中占比超过 15%），还是它的代工贴牌生产模式（国内头部手机厂商里纯代工的只有小米一家，这让小米几乎无法完全管控好产品质量），从目前情况看，小米手机尚无法在高端市场上取得实质性突破。

　　还需多方面修炼内功

　　为改变消费者对小米手机是低端货的固有形象，据雷军介绍明年公司将进一步增加研发投资，并在现有的 2 万名工程师的基础上扩招 5000 人，招募的重点领域包括：相机影像技术、屏幕显示技术、快速充电/无线充电技术、IoT 平台及连接技术、AI 及语音智能交互技术、5G6G 通讯标准技术、大数据及云服务技术、音频技术、信息化及流程管理系统技术、智能制造装备及系统集成技术。

　　雷军称，小米下决心要在硬核科技上突围，并大力发展智能制造，进一步提高制造的效率和质量。

　　在外界看来，加大研发力度无疑有助于提升小米产品的硬科技含量，改善消费者的使用体验，提高小米产品特别是手机产品的整体价格和毛利。但除了增加研发投资，小米可以做的还有很多。

　　比如，三季度小米的月活用户同比增长了 26.3% 至 3.7 亿，米家 App 的 9 月月活用户数达 4310 万，同比增长 34.2%，但三季度公司的广告、订阅会员等互联网服务收入却有增长放缓的苗头，互联网服务毛利占比只有 34%，为上市以来最低的，15.7 元的平均用户服务收入，也较去年 3 季度的 18.2 元下跌了 14%。提高互联网商业服务的收入，显然是公司要重点考虑的问题。

　　再比如，目前在海外市场小米产品主要以单品形式出现，没能像国内这样形成有效的智能生态圈，让消费者享受相关服务，这也成为限制小米产品提升市占率的重要因素。未来，小米是否从智能音箱、智能家具、物联网等更具科技感的产品入手，增加对年轻客户的新引力，提高创新性服务收入，进一步提升海外收入占比，将是值得关注的一点。

　　另外，今年 8 月小米在北京亦庄建成了一座工厂，未来可能会在那里生产一些有差异化功能的高端产品，加快向中高端品牌的转移。但看看苹果、华为的情况就知道，一座工厂显然是不够的，需要小米增加更多的自有工厂，增加高端手机的供给。

　　在分析人士看来，三季度小米的业绩表现十分突出，这里面有它在产品研发、渠道、市场策略等方面能力提升的原因，也和全球政治经济形势、疫情等带来的市场变化，以及华为因制裁而被迫让出一部分市场等因素有关。

　　未来公司能够实现多大的业绩增长，一方面要看它的内功修为能够有多少提升，以及这种提升能否转化为营收和利润的增加。另一方面也要看华为、OPPO 和 vivo 等老对手的表现，而荣耀从华为独立出来后，恐怕也要有不少新动作，均对小米构成不小的威胁。