文/姚兰

　　来源：i黑马（ID：iheima）

　　导语：只要稍微懂金融的人都知道，金融的核心是风控，而风控的核心是数据，蚂蚁站在数据的富矿上，但是这个数据的采集由我们每个网民完成，这个数据已经产生巨大经济效益，我们是否授权阿里去使用我们的数据？

　　昨夜，央行、证监会等四部委约谈马云以及蚂蚁金服核心高管。马云最近在关于“传统银行就是当铺”等话语让这个“退休”的企业家再次成为舆论中心，而他一手打造的蚂蚁金服即将 IPO，预估市值达 2.4 万亿，成为金融创新边界最值得研究的案例。

　　1992 年，马云创办了一家小企业“海博翻译社”，为了借 3 万块钱，东奔西走，发动了家里所有的人，发票凑起来抵押，还是没借到。那时马云就在想，如果有一家银行能帮助像他这样的小微创业者该多好。

　　之后，马云开始做电商。有了线上平台可以卖货后，一个线上支付工具支付宝也顺势而生。

　　阿里以电商为核心的“经济体”，让越来越多的创业者在阿里体系中，更多经营数据、交易数据被阿里所掌握。

　　银行为什么不给中小微企业贷款？不给一般的用户做信用贷？其实并非传统银行天生就像做“当铺”给赚钱的大企业贷款，给有钱人做信贷，而是因为缺乏足够的数据，无法做风控，而阿里天然有实时和全面的数据，这是马云的王牌。

　　围绕着阿里电商掌握的全面数据，马云动作频频，布局从十几年前已经开始。

　　2008 年 12 月，马云曾表示，“如果银行不改变，我们改变银行。”

　　2010 年 4 月，蚂蚁金服拿到小贷公司牌照后，就从支付进入到了真正的金融。

　　01

　　移动浪潮带来的红利

　　PC 时代网民虽多，但数据不足以支撑做一个类银行的金服体系，马云在等一个契机。随着 2011 年之后，移动互联网浪潮到来，移动支付快速渗透，支付宝用户，以及用户数据暴增，让马云看到了希望，而从支付宝一个简单工具过渡到“蚂蚁金服”的概念，也是在此时诞生。

　　2012 年 2 月份的网商大会上，马云称“阿里做的金融业务不是改革，而是一场革命，一场金融的革命”。

　　大会仅 10 天后的 3 月 7 日，以支付宝为核心的小微金服（蚂蚁金服前身）成立，并宣布马云占股不超过 7.3%。彭蕾被任命为阿里小微金融服务集团(筹) CEO，直接负责阿里系所有为小微企业和消费者服务的金融创新业务。

　　从这一天起，支付宝从一家第三方支付公司变成了一个互联网金融服务集团。

　　“中国不需要再多一家金融公司，但中国缺一家真正专注服务小微企业的金融服务公司。” 马云在内部邮件中如是说道。

　　2014 年 10 月，这家公司被正式命名为“蚂蚁金融服务集团”，简称“蚂蚁金服”。之后，蚂蚁金服花了三年的时间，以巨额赔偿为代价，完成去外资化和私有化。

　　CEO 彭蕾在给员工的信中坦言，“从第一天开始，就没有、也绝不可能有任何一个人，如外界所描述的那样，把支付宝装进自己口袋里！”

　　02

　　传统银行之外的巨大蛋糕

　　与美国商业信用体系完整不同，中国过去几十年一直缺乏像样的商业信用体系，很多银行根本不知道一家没有厂房的中小微企业靠不靠谱，哪怕这家企业营收几千万也很难贷款；传统银行也只敢给名牌大学，或名企的人做信用贷，因为没有数据，只有通过个人背景去判断。

　　但阿里不同，它可以通过大数据，知道一个小学文化的人经济实力远远大于一个名牌大学毕业生，从而给予他高额的贷款。

　　中国传统银行一直吃的是“头部市场”，大客户已基本被大银行瓜分殆尽，但小额借贷长尾用户潜力巨大。根据奥纬咨询的研究，2019 年 15 岁以上的中国人口中 75% 没有信用卡，63% 以上的中国小微企业的融资需求尚未被满足。

　　蚂蚁也非常“识趣”的从小微企业入手，蚂蚁金服集团副总裁俞胜法曾经称，网商银行永远不会去碰那 20% 的高价值客户群，坚决服务“长尾”客户，尤其是广大的小微网商、个人创业者和普通消费者，特别是其中的农村消费群体。“以贷款业务为例，网商银行非常明确不会做 500 万元以上的贷款业务。”

　　真实情况是，中国用户的数据都掌握互联网巨头手中，而他们可以搭建起一套自己的金融信用体系。

　　对于长尾客群，央行征信系统作用有限，蚂蚁金服发挥了自己的技术优势，于 2015 年 1 月上线中国公民首个个人信用评分“芝麻信用分”。目前，芝麻信用已经在酒店、租房、出行、婚恋、分类信息、学生服务、公用事业等近百个场景为用户和商户提供信用服务。

　　30 岁的北京职员小周，想去欧洲旅游，但听说申根签证手续很复杂，要准备很多材料，平时工作太忙一直没时间去办，直到有一天看到芝麻分 750 分以上的用户，可以减免许多材料在飞猪上直接提交申请卢森堡签证，果断申请，运气很好，顺利获得签证，准备今年春天好好去体验向往已久的欧洲文化之旅。

　　蚂蚁金服副总裁、芝麻信用总经理胡滔很喜欢这个与芝麻信用有关的用户故事。

　　蚂蚁金服的护城河是科技和数据。在阿里的生态内，蚂蚁集团在交易中获取了海量的用户行为及隐私数据，但这同时也对其保障用户数据安全的能力提出了更高的要求。

　　03

　　个人数据是否属于阿里？

　　央行、证监会等四部委约谈马云，莫种意义上是传统金融和科技金融的博弈。阿里通过自己的电商体系，海量收集了全民数据，而这个数据难道只能为阿里所用？它是否该属于民众？或者说属于整个金融业？

　　以解决信任痛点切入，凭借庞大的阿里电商生态，蚂蚁推出了多种场景化产品（如支付宝、余额宝、花呗、借呗、相互宝等），其业务已延伸至信贷、理财、保险等传统金融领域。

　　只要稍微懂金融的人都知道，金融的核心是风控，而风控的核心是数据，蚂蚁站在数据的富矿上，但是这个数据的采集由我们每个网民完成，这个数据已经产生巨大经济效益，我们是否授权阿里去使用我们的数据？

　　花呗和借呗是蚂蚁集团信贷业务的两大支柱，信贷业务是仅次于支付业务的另一大收入来源。2019 年上半年，蚂蚁集团微贷业务花呗和借呗带来 287 亿元的收入，占总收入的 40%。

　　银保监会消费者权益保护局局长郭武平认为，“花呗”与银行信用卡业务基本相同，但分期手续费高于银行，与其普惠金融理念不符，实际上是“普而不惠”。

　　年轻人（尤其是还款能力堪忧的在校大学生）对蚂蚁花呗的使用率越来越高，蚂蚁金服应承担社会责任，引导消费者树立正确的消费观。

　　蚂蚁的边界，需要重新定义。