文/何伊凡

　　来源：盒饭财经（ID：daxiongfan）

　　01

　　《信用》之书

　　从东西方哲学看信用问题如何用技术来解决

　　面对复杂的商业机构，成就卓著的企业家，更要向简单处看，向高处看，才能洞悉本质，抽取规律。

　　近年来最流行的企业家自传，莫过于桥水基金创始人瑞达里欧的《原则》，黑石创始人苏世民的《我的经验与教训》，斯坦福校长，硅谷教父约翰·汉尼斯的《要领》，稻盛和夫的《心》。把这四本书横切开来读，可以发现其中的共通之处：原来推动他们站在食物链顶端的，都是一些朴素价值观，如谦逊、勇气、同理心、至善、注重因果关系、追求极致等。

　　阿里巴巴创始人马云即将再次收获一个全球瞩目的 IPO,他还没有要出自传的想法。如果写得话，可能有一个书名特别适合：《信用》，这是所有阿里系公司出发的起点和终点，若非以此为题，这本书很难写 102 年。

　　蚂蚁集团在这本书中将占很大篇幅。

　　随着上市日期临近，这只蚂蚁连足上的绒毛都已放置在显微下。它A股招股书文件长达 493 页，H股招股书文件长达 674 页，显示 2019 年营收超 1200 亿元；6 成营收来自数字金融科技服务；年活用户超 10 亿，连接商家数超 8000 万；过去一年支付交易规模为 118 万亿元；员工持股平台占股 40%。

　　截至 2020 年 6 月 30 日，仅蚂蚁数字金融科技平台合作伙伴超 2000 家，包括约 100 家银行、约 90 家保险合作机构、约 170 家资管机构，以及 24 家基金公司。

　　蚂蚁集团是中国最大的数字支付提供商和领先的数字金融平台；是中国最大的线上消费信贷和小微经营者信贷服务平台；是中国最大的线上理财平台；是中国最大的线上保险服务平台，清晰描述它成了一个巨大的难题，但是把它放进《信用》这本书里，它又简单的如同单细胞动物。

　　在上述四本自传中，信用也是重要命题。瑞达里欧特别在意可信度加权，在桥水，每个人观点的可信度都被记录在案并接受系统性评估；苏世民强调：你的诚信必须要毋庸置疑，要始终言而有信，不要为了自己的利益误导任何人；汉尼斯认为，坚守本色和受人信任是领导力的核心要素；稻盛和夫则将信用提到了利他的宇宙观，如此才能达至“真我”。 

　　蚂蚁对于信用的理解和践行，则有典型的东方哲学特色。它一直坚持两条发展主线：一是信用体系建设，一是持续打造技术平台能力。马云推崇太极文化，这两者就如同太极图中的阴阳鱼，阴中有阳，阳中有阴，互为因果，相生互变，周圆旋转，中心不变，而外延无时无刻不在运动。

　　从蚂蚁前身支付宝诞生起，它就面对比其他公司更复杂的各种矛盾，如是否要把筷子伸进银行的碗里？伸多长？到底是金融本位还是科技本位？在效率和风控之间如何平衡？开放和封闭的边界在哪里？

　　在它所生长出来的环境中，类似命题都不是非此即彼，非黑即白。蚂蚁成立 5 年、支付宝成立 15 年，就是一部西天取经史，所取得真经就是“信用”，技术是它的金箍棒，“让天下没有难做的生意”这一使命就是它的紧箍咒，时刻提醒它，因何而出发。

　　从《周易》到《道德经》、《黄帝内经》，阴阳，或者另一种符号“乾坤”，构成了东方哲学的底层逻辑。一部《西游记》，讲的也是太极生阴阳五行，乾坤调和，金丹大道成就的后天返先天之理。

　　与《西游记》不同的是，它这一路遇到的下凡神仙或下凡神仙的坐骑更多，如果只使蛮力，抡起棒子一通乱打，见神杀神，见佛杀佛，早就倒在了取经的路上。

　　在此过程中，我们会从它如何以“莫向外求”，化解用户需求与能力边界的矛盾，以“为道日损”，化解复杂流程与极简体验的矛盾，以“事上磨炼”，化解变化开放与稳定严谨的矛盾，来展现它的取经过程。

　　这也是独特的中国信用社会成长史。

　　02

　　萌芽之初

　　互联网第一次精神污染

　　一生二，二生三，三生万物，在此之前，我们可以先扫描 2003 年 10 月 18 日，淘宝首次推出担保交易（支付宝）服务之前，找到这个“一”，看一下它诞生时的信用环境是怎样的？

　　没有信用，商业社会将不复存在。日裔美国学者弗朗西斯·福山在名著《信任：社会美德与创造经济繁荣》一书中，系统阐述了信任这种社会美德与创造经济繁荣之间的关系。

　　福山的信任观，实质是把信任当成源于人性基础之上的社会资本。他认为人们自发组织社群，并进行各种互惠合作的天性和争取被认可的本性，是形成信任的主要源泉和基础。作为社会资本的信任对于经济、政治及社会各领域有着非常重要的作用和影响，同时也是决定社会文明程度高低的一个极为重要因素。

　　但是，传统乡土中国的信用链条，近代历经战火、运动，以及改革开放后工业化、城市化冲击下发生断裂， 信任缺失，支付宝诞生前后，已达到相当严重的程度。而 PC 互联网在改造传统产业同时，再次稀释了信用。

　　2000 年，电信服务商中国移动搞了一次“本土化创新”，推出“移动梦网”，包括短信、彩信、手机上网(WAP)等各种信息服务，达上万种之多。

　　这些业务由中国移动联合上千家增值服务提供商(SP)推出，双方从信息费中分成。SP 业务为中国互联网企业提供了过冬的棉袄，也将传统行业野蛮生长的思维引入了互联网。

　　移动梦网的 SP 服务商多数成本低廉，分散作战，对他们来说，手机用户的钱袋是敞开的。对用户来说，SP 的服务往往突然闯入，就如同附骨之蛆，其中种种骗局难以详述。

　　SP 之后，传统产业销售力量进入互联网，代理制在各种网络产品中生根发芽。代理商不用理解产品，只要有办法把产品卖出去就行，其中不少人连鼠标都没摸过，这是中国互联网遭遇的第一次“精神污染”。

　　另一道“财富之门”同时打开，那就是流氓软件。周鸿祎曾经自述：“我老周就做过一件荒唐事，就是 3721，而且觉醒了。”他创建的 3721，插件能在用户打开某些网页时强行安装进电脑，且难以卸载。后来又与许多个人网站合作，推出弹窗广告，有的窗口甚至无法关闭。

　　从 2003 年之后，许多小公司学习 3721 的底层技术，渐渐形成一条完整的灰色产业链。链条包括共享软件制作者、中间代理商及广告中介，还有软件幕后雇主及插件投放者，是个数十亿之巨的产业。

　　这就是支付宝产生的背景，互联网已经在解决效率上迈进了一大步，但在解决信用上却退了一小步。即使没有支付宝，随着线上交易需求越来越旺盛，也必定有其他公司尝试解决此痛点，只是时也命也，支付宝扮演了推门人的角色。

　　03

　　莫向外求

　　解决用户需求与能力边界的矛盾

　　信用离不开价值交换，但当外部环境难以支撑用户需求，能否靠升级自己的能力边界来绕过阻碍？

　　自明代万历年间，晋商迅速崛起，特别是平遥，更成为晋商中心。随着晋商所开设商铺遍布全国，直接导致了两个方面：一，长途贸易意味着利润回款的周期相较长，这对商誉的要求就越严格；另一方面，异地结算就成了市场主流。但清代中后期，社会动荡不安，如何保证银两流通中的安全，就成了刚需。

　　如果寄希望于清廷的国家金融系统或镖局，显然于事无补。精明的晋商大掌柜雷履泰，搞了一次信用创新，他看出专营汇兑是一门大生意。汇和兑之间存在时间差，还可以拿存进来的资金去做放贷生意。在和东家李大全协商后，他带领西裕成全面转型做银两汇兑生意，并以自家纸票作为汇兑凭证，票号自此成为了晚清中国最为重要的金融机构。

　　150 多年后，蚂蚁也遇到类似难题。

　　2003 年 5 月 10 日，非典时期，淘宝网诞生于阿里革命圣地杭州湖畔花园。中国信用体系之脆弱，在淘宝上线那一刻充分暴露。“一手交钱一手交货”是零售业延续千年的交易模式。

　　线上交易，卖家怕收不到钱，买家怕收不到货。淘宝线上浏览量很高，却难以下单转化，彼时流行的替代方案是，买方在线上拍下产品，到线下约定时间地点见面，这大概是 o2o 雏形。

　　淘宝网后来推出一种基于担保交易的工具，将钱先打入一个由银行托管的第三方账户，淘宝网承担信任中的角色，下单后，买家会先将钱汇到这个代管账户。卖方邮寄出产品，买方检查确认产品后，支付宝将款项转到卖方银行账户。

　　支付宝与 eBay 的 PayPal 的不同，它不在买家和卖家之间提供直接付款，而是建立一个基于代管的支付系统，这并非全新想法，eBay 曾经在韩国做过类似尝试，但很快放弃。而马云坚定认为它经过改造会改变中国的信用体系。

　　现任支付宝事业群总裁的倪行军（花名苗人凤）曾感叹，“支付宝完全为了信用而生，源起非常之简单，就是为了解决淘宝上的信任问题，它甚至可以放弃所有的支付设置，和金融机构一起做，最后阴差阳错没有走到一起，为了解决市场需求，只能自己走上这条道路”。

　　马云本来也不想自己做支付，这是一个敏感的灰色地带。最早阿里希望借助银联，来打通各个银行的网银，而彼时在银联眼中，这个想法过于疯狂。

　　类似故事，也曾在 2010 年快捷支付一役中重演。要提高支付成功率，彼时关键要素并未在支付宝控制之中，而是要依靠银行。可对用户而言，不会考虑这些因素，支付失败只会骂支付宝太烂。

　　支付宝跳出了死胡同，将虚拟的支付帐户与银行卡绑定，在 PC 时代不需要跳转到银行网银，在移动时代不需要跳转到银行 APP，在一个页面上就能完成所有步骤，保证体验可控，用这种方式盘活了庞大的存量账户。（参见蚂蚁往事：重估“快捷支付” 一文）

　　《孟子·离娄上》曰“行有不得，反求诸己。”《六祖坛经》中也讲：“佛向性中作，莫向身外求”。

　　由此，可以理解马云所说的“银行不改变，我们就改变银行”，这并非要挑战传统金融的妄语，而是带着无奈的客观陈述。

　　04

　　为道日损

　　解决复杂流程与极简体验的矛盾 

　　今日参观日升昌在平遥古城的旧址，还能在它的西侧柜房墙上，看到这样的诗文，如:“谨防假票冒取，勿忘细视书章”“堪笑世情薄，天道最公平，昧心图自利，阴谋害他人，善恶怪有报，到头必分明”“赵氏连城璧，由来天下传”。

　　这些诗句并非简单说教，而是隐藏着中国最早的银行密押制度，即用汉字代表数字的密码法。诗文每一句都对应时间或银两数目，这些密押用一段时间就会变更，另外，汇票防伪措施还包括，隐含在汇票里的水印、印章，还有乱写的固定笔迹等。

　　通过原始的风控手段，票号居然在能在晚清做到了没有发生过一张假汇票，成为“汇通天下”的信用保证。

　　不过，如此繁复的风控方法，用在现代，用户肯定就疯掉了。

　　为了解决信任难题，最常用的方法，就是通过“复杂”。人类试图用越来越复杂的法律条文、合同条款、密码等，保障信用，不过，正如福山指出“为了监管更广泛的社会关系而不断制定法规并不是理性、效率的标志，而是社会功能障碍的体现。法规与信任的关系通常是成反比的：人们越依赖法规来监管其交往，他们之间的信任度就越低，反之亦然。”

　　技术所提供的方案，必然是轻盈、友好的，否则必然有另外一种技术替代。支付宝曾经的广告词是：因为信任，所以简单，这句话反过来也成立：因为简单，所以信任。

　　今天我们难以想象一个没有二维码的世界，不过，无线支付有多种技术路线可供选择，二维码只是其中之一。

　　2007 年 1 月，第一代 iphone 诞生，移动互联网世界照进一束强光。支付宝团队相信它将会深刻改变中国社会的商业与生活，从这一年开始，支付宝成立了专门解决移动支付时代创新难题的部门。当时有软件派与硬件派之争。每一派又有不同解决方案，如硬件派，有 NFC (近距离无线通讯技术)、生物识别等，软件派对 APP 怎样识别付款信息，除了二维码，还有声波支付、条码支付等。

　　软件派到 2010 年左右，逐渐占上风。回到初心，不难发现，硬件难以体现“普惠”两字，它无法做到真正人人可用，处处可用，算不上“普”，成本昂贵，更算不上“惠”。支付宝使命不是要解决沃尔玛、家乐福等遇到的难题，而是解决那些中小微商家的需求。

　　无线支付当时在全世界都是难题， 2012 年 9 月，支付宝团队去美国考察，体验了美国在移动支付方面的多种探索，这些模式看完之后，他们觉得都不适合中国。

　　2011 年 7 月 1 日，支付宝率先推出全国首个二维码支付功能。其他技术方案也并行，2012 年 7 月 31 日，推出了利用 NFC、LBS 等技术的新客户端，用户双方可以“触碰”或同时摇动手机自动填写支付宝账号，方便陌生人之间完成快速支付。

　　2013 年 1 月 17 日，支付宝新版手机客户端“支付宝钱包”上线“声波付钱”功能，交易双方可通过两台手机自身声波互动，实现相互间转账付钱。

　　2013 年 8 月 5 日，腾讯正式发布微信 5.0 版本，也开启了二维码支付功能，二维码一夜之间在全国普及。

　　不过 2014 年 3 月，央行下发紧急文件《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码（二维码）支付等业务意见的函》，暂停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，同时暂停的还有条码（二维码）支付等面对面支付服务。

　　后来到 2016 年 8 月，支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范》(征求意见稿)，意见稿中明确指出支付机构开展条码业务需要遵循的安全标准，这是央行首次官方承认二维码支付地位。

　　二维码方便了小商家。用打印机打印出一张 A4 纸，一贴就可以收款了，而且线上订单与线下订单能够集中管理，支付自此不再是电商的配套，而是与场景更深度结合。

　　《道德经》第四十八章中谈到：为学日益，为道日损。学问要靠知识、读书、经验一点一滴累积，多一分努力就多一分收获，但学道则和做学问相反，是要丢掉，今天丢一点，明天丢一点，最后“损之又损，以至于无为”。

　　为学是要“拿得起”，修道是要“放得下”，两者相辅相成。对普通人，或者一家公司而言，同时具备这两种能力、两种智慧、两种勇气，是极大的挑战。

　　蚂蚁集团历史上，则写满了后台的“拿的起”，与前端的“放得下”。如 310 贷款，就是这种哲学的产物。所谓 310，即 3 分钟在线申请、1 秒钟审核放款、0 人工干预。

　　蚂蚁集团董事长井贤栋 2019 年 4 月在公开发言中透露，这一模式经过了九年摸索，“但两年前，有相关人士表示，他们出台的 310 模式是 3 周申请，1 月审核，0 几率获贷”。

　　05

　　事上磨炼

　　解决变化开放与稳定严谨的矛盾

　　在清末，山西票号后期面对一个难题，即是否要和南帮票号学习。当时随着经济中心南移上海，精明的南方商人在上海创建了新型票号，如近代宁波帮严信厚的源丰润，浙江杭州人胡雪岩成立的阜康票号，李鸿章家族的义善源等。

　　南帮票号靠近洋务运动中心，观念开放，经营管理上比山西票号有极大超越。如说山西票号的钱通常只做支付工具，也就是周转资金，而非长期投资。而南帮票号则开始投资实业，将金融与实业打通。

　　但是，还没等到山西票号看明白南帮票号，南帮票号就因融入花花世界太深，在朝廷党争和列强挤压下衰落。而山西票号，则在犹豫和观望中，也渐渐被时代淘汰。

　　变化开放，还是稳定严谨，贯穿了金融创新的历史，走向任何一个极端都会留下血淋淋的教训。

　　到互联网金融出现，更是呈现出“神经分裂”。互联网要求变化开放，快速迭代，适应多变性。金融则容错率极低，鼓励稳定胜于鼓励创新。

　　蚂蚁绕不开这种矛盾，它要让互联网因子发挥作用，又要保证金融的严谨性、科学性、准确性、稳定性，同时还要处理大容量。三者叠加，其技术架构天生就和其他科技公司或金融公司差别很大。

　　余额宝就是解决这种矛盾的产物。

　　蚂蚁集团（彼时为蚂蚁金服）成立一个月后，自 2013 年 4 月，余额宝就悄悄立项。它是余额增值服务与活期资金管理服务产品，由天弘基金作为余额宝基金管理人。

　　余额宝目标并不在于追求支付宝账户上面产生的利息，或者说备付金太大，做一些分流。它还是要回到阿里的使命：“让天下没有难做的生意”。

　　双 11 发展到 2012 年，交易量已持续放大，这对整体支付容量提出巨大需求，而当时各家银行的技术条件远远顶不住。尤其是前 15 分钟，会形成最可怕的容量峰值。

　　这意味着需要有一个短期蓄水池，因此 2011 年、2012 年，会看到支付宝经常会在双十一前期挂出“充值送红包”活动。很多人诟病这是为了圈钱。实际这就是为了挺过那最可怕的 15 分钟，不给银行带来麻烦。

　　当时，央行已开始就支付机构客户备付金存管办法征求意见，并准备按照支付机构备付金银行账户利息的 10% 计提风险准备金。此背景下，进入波动小、收益稳定的货币市场基金是一个好方向。

　　用户对资金流动性与收益之间是另外一组矛盾，制约在于，要确保钱的流动性，往往收益比较低。而想追求较高收益，钱的流动性就会失去。余额宝背后是货币基金，同样追求资金稳定性，但它又是支付工具，必须充分满足客户资金流动性需求。

　　支付宝首次利用技术、利用数据来做出资金安排，算出多少资金可以做项目投放，多少资金必须应付流动性需求。

　　类似这种无法回避的矛盾，对蚂蚁而言，一次次加速了它的进化。

　　王阳明曰：人须在事上磨练，做功夫，乃有益。若只好静，遇事便乱，终无长进。

　　事上磨炼，对蚂蚁而言是常态。

　　它要和黑产斗。黑产在金融领域从来都无孔不入。二维码支付功能上线后，立刻让黑产入侵打得狼狈不堪。钓鱼、盗刷、病毒等安全问题接踵而至，产品团队备受质疑。当时管理层“特批”了一个工作室，以公司食堂和自动贩卖机为小白鼠，最终二维码支付克服安全问题，成为主流。

　　它要打穿传统的利益板块。水电煤缴费，是支付宝历史上最艰难业务之一：对接机构庞杂、谈判与说服工作量巨大，曾整整停滞了 2 年，又因为长达 10 年不赚一分钱，在内部也质疑声不断。蚂蚁前董事长彭蕾力排众议，说生活服务缴费不但要继续做，还要大做。如今，每 3 个中国人就有 1 个在手机办事， “最多跑一次”、甚至“一次都不用跑”都已成为日常。

　　它还要革自己的命。蚂蚁以中心化方式来解决信用问题，本身作为一个信用中介存在。而正成为它基础技术之一的区块链，本质则是在去中心化网络中共享数字账本，要建立不依赖于现有金融账户体系的记账方法、账户体系和记账单位。要参与建立新型信用体系，则意味着蚂蚁正在颠覆蚂蚁。

　　06

　　取经人蚂蚁人

　　永远牢记起点与目标

　　从招股说明书中看蚂蚁，它占据了诸多“最大”。但是，它不是中国最赚钱的公司。它 2019 年净利润规模仅相当于工商银行的1/17，中国银行的1/10，招商银行的1/5。如今它最主要收入来自科技服务费，而非金融服务的利息。

　　毫无疑问，只要将“信用”这部真经换成假经，扔掉使命的紧箍咒，把技术的金箍棒换成金融的机关枪，会找到太多合理合法赚快钱的机会，不过，这会让它成为一家平庸的公司。

　　它在科创板披露的招股书中，关于风险因素的披露数量，创国内资本市场新纪录，用了 39 页，近十分之一篇幅。这些风险可归结为一句话：如果偏离了技术主线，丢掉了信用，它也就瞬间灰飞烟灭。

　　如果你把马云从阿里创业之初，到支付宝成立，直到今天蚂蚁集团走向 IPO，所有相关通读一遍，会发现他一直是个“取经人”。1999 年，他自己还吃了上顿没下顿时，就提出“要把对社会的责任感植入在商业模式”。

　　2013 年 2 月 25 日，蚂蚁成立前夕，在杭州西溪宾馆召开年度战略会，没在议程上的马云突然出现，他讲了自己春节期间对小微金服的思考。“今天说白了，做金融业务，我们不是为了赚钱，我更看重的是在十年甚至二十年之后，在中国打造一个更开放透明的金融体系。”

　　2019 年 4 月 10 日，他又在阿里巴巴公益基金会理事会上分享：阿里所做的任何一件事情，任何一项业务，必须带着公益的心态、商业的手法。

　　从字面上看，他确实具备鸡汤大师的所有特征。读懂他的人才理解，他真的像唐僧，一路上都在念叨一句话：“贫僧从东土大唐而来，到西天求取真经”。

　　永远牢记起点与目标，才是蚂蚁真正值得研究之处。