文一橙

　　出品网易科技《态℃》栏目组（公众号：tech_163）

　　百度今天发布了 2020 年第一季度未经审计的财务报告。

　　财报显示，第一季度百度营收 225 亿元，同比下降7％，高于市场预期的 219.3 亿元；净利润为 4100 万元，去年同期为净亏损 3.27 亿元，非美国通用会计准则（Non-GAAP）下的净利润为 31 亿元，同比增长了 219%，高于市场预期的 14.65 亿元。

　　百度董事长兼 CEO 李彦宏表示：“第一季度，受疫情影响人们均居家隔离，百度营收在此期间仅同比下降7％。这主要得益于多元化的收入来源，包括面向各行各业的营销服务、AI 新业务和爱奇艺。随着国内情逐步得到控制，线下活动正在逐步恢复，百度也将在中国经济的复苏中受益。”

　　几个高于预期下来，百度盘后股价大涨超过了8%。

　　受疫情影响，总营收等核心数据下滑明显

　　财报显示，本季度，百度核心业务总营收 153 亿元，同比下降 13％。

　　在去年 Q1，百度出现上市后首次亏损，随后还出现了战略变革及重大人事变动：搜索公司转型为移动生态事业群组，沈抖晋升为高级副总裁全面负责该业务，原搜索公司总裁向海龙辞任。当时的百度，一度被视为深陷“至暗时刻”。

　　一年时间过去，得益于严格的成本控加上向端内搜索转型带来的结构性改善，百度 App 自然流量不断增长。

　　截至 3 月，百度 App 日活跃用户数达到 2.22 亿，同比增长 28%；App 端内搜索量同比增长 45%，信息流用户时长同比增长 51%；百度智能小程序月活跃用户数达到 3.54 亿，同比增长 96%。

　　去年一季度的亏损之后，百度季度营业利润率从 Q2 实现扭亏为盈（1%），到第三季度攀升至8%，第四季度再次翻倍增长到了 16%。

　　遗憾的是，受疫情影响，本季度百度营业利润率再度滑落至-2％。

　　除此之外，百度多项核心数据下滑同样明显。百度本季度总收入达到 225 亿元人民币，同比下降7％；在线营销收入为 142 亿元人民币，同比下降 19％；来自百度核心的收入达到 153 亿元，同比下降 13％。

　　仔细观察财务数据可以发现，百度本季度净利润高于市场平均预期源于精细化运营，有效地抑制了多项费用成本的增长。

　　尤其是销售，一般和管理费用，本季度此费用为 39 亿元，同比减少了 36％。百度解释，这主要是由于对渠道支出和促销营销的投资减少以及与人事相关的支出减少。

　　目前百度现金流还比较充裕，具备一定的抗风险优势。截至 3 月 31 日，百度现金，现金等价物，限制现金和短期投资为1,467 亿元人民币，现金，现金等价物，限制现金和不包括爱奇艺的短期投资为人民币1,367 亿元。自由现金流为 17 亿元人民币。不包括爱奇艺的自由现金流为 23 亿元人民币。

　　核心收入净利润率攀升迅速，在线广告收入仍是“现金牛”

　　财报显示，本季度百度核心净利润（Non-GAAP）45 亿元，净利润率（Non-GAAP）30%，比去年同期高 20 个百分点。

　　百度首席财务官余正钧对此解释，“百度核心的运营效率可归因于百度移动生态系统的增强，与浏览器搜索相比，应用内搜索的增长速度更快，利润更高，而新兴 AI 业务的亏损则更小。”

　　从收入结构上看，2020 第一季度百度在线广告收入 142 亿元，占营收比重 63%。刚刚过去的 2019 年，百度在线营销收入 781 亿元，占营收比重 72.7%。

　　（来源：TechWeb.com.cn）

　　百度在中国搜索市场地位稳固，在线广告收入仍是百度当之无愧的“现金牛”。百度在财报中也表示，第一季度，受疫情影响，依托面向各行各业的营销服务布局，使得百度在线广告收入表现优于很多其他广告垂类。

　　其中，百度智能小程序在数字营销业务中的角色也愈发重要。

　　百度智能小程序是在 2018 年 7 月正式上线，目前，百度智能小程序月活已经突破 5 亿。值得注意的是，在移动视频、移动购物、生活服务、旅游服务、汽车服务等领域中均出现了众多月活过百万的智能小程序。

　　沈抖在近期百度万象大会上也专门提到，“百度在移动生态方面的建设有了过去在百家号、小程序和托管页三个生态支柱上的发力，我们的能力在逐步地加强。”这些都显示了智能小程序在百度移动生态中的重要地位。

　　3 月，百度 App 日活跃用户数达到 2.22 亿，同比增长 28％；App 端内搜索量同比增长 45％，信息流用户时长同比增长 51％；百度智能小程序月活跃用户数达到 3.54 亿，同比增长 96％。

　　疫情带来的变化也正进一步转变为机会，比如直播。5 月 15 日，百度董事长兼 CEO 李彦宏在百度 App 开启直播首秀。他表示，希望越来越多的人到百度来做直播，通过百度直播传递信息与知识。“如果有人愿意通过百度直播卖货，也是没问题的。”

　　据悉，百度直播是百度移动生态重点发展方向。在最近举办的百度移动生态大会上，百度官方透露，直播内容的分发在过去一段时间猛增 62%，互动次数增长了 127%，主动经营的作者数量增长 50%。

　　爱奇艺贡献营收超三分之一

　　百度财报显示，本季度，包含 AI 新业务和爱奇艺会员收入在内的其他收入达 83 亿元，同比增长 28%，占营收比重达到了 37%。

　　而在 2019 年度，百度其他收入为 294 亿元，占营收比重为 27.3%，去年同期为 19.9%。近三年来，“其他收入”占营收比重一路从 22% 上升至 37%，涨势明显。

　　百度“其他收入”类别中，主要包括爱奇艺会员收入、小度助手、Apollo 智能交通、云服务收入。在疫情影响下，这些业务的稳步增长，都意味着变现潜力的提升。

　　爱奇艺本季度营收为 76 亿元，同比增长9%，总营收和同比增速超公司此前预期。爱奇艺的 76 亿元营收，相当于百度营收 225 亿元人民币的 33.78%，而在上一季度，爱奇艺营收为 75 亿元，相当于百度营收 289 亿元人民币的 25.95%。爱奇艺在百度营收中的权重提升明显。

　　但目前，爱奇艺仍在亏损的阶段，需要百度不断“供血”。爱奇艺第一季度净亏损亏损 29 亿元人民币。

　　2020 年 3 月，小度设备上的 DuerOS 每月语音查询量达到 33 亿，比去年增长了近 5 倍，DuerOS 每月的语音查询总数达到了 65 亿，比去年增长了近 3 倍。

　　第一季度，新冠疫情突然爆发，让百度 AI 服务加速落地：如 100 多辆 Apollo 无人车在武汉、北京、上海、深圳和厦门等 17 个城市快速部署，提供药物、口罩和食品运送及无人体温检测、消毒等服务。

　　此外，百度智能云与 AI 协同，于昨日宣布了全新的战略及架构调整，希望实现高质量、规模化增长和可持续健康发展。

　　在小度助手、Apollo 和智能云的推动下，百度 AI 商业化或将迎来破局点。